Что лучше intel или nvidia: Заметна ли разница между Intel HD Grahics и nVidia GeForce? — Хабр Q&A

Intel может продолжать захватывать большую долю рынка, поскольку она обновляет свою линейку продуктов, выпуская в этом году чипы Raptor Lake, которые, как ожидается, будут на 40% мощнее, чем текущие процессоры. Между тем, запуск процессоров Meteor Lake в 2023 году, которые будут основаны на 7-нанометровом производственном узле, должен помочь производителю чипов сохранить свое технологическое преимущество перед конкурентом 9.0003 драм .

В этом году Intel также планирует поставить 4 миллиона дискретных графических карт, что позволит компании закрепиться на новом прибыльном рынке, который, по ее прогнозам, к 2026 году принесет 10 миллиардов долларов дохода (по сравнению с 1 миллиардом долларов в этом году).   

Intel дергает за верные ниточки, чтобы вернуть свой рост в нужное русло, и это должно привести к долгосрочному росту. У Intel есть много возможностей для этого, в то время как более широкий фондовый рынок находится под давлением.

Чехол для Nvidia

Высокая оценка Nvidia привела к резкому снижению стоимости акций компании. В настоящее время ее акции торгуются в 63 раза ниже прибыли и в 23 раза выше продаж, что объясняет, почему инвесторы нажали кнопку продажи, несмотря на устойчивый рост выручки и прибыли компании.

Источник изображения: Getty Images.

Тем не менее, темпы роста Nvidia оправдывают ее высокую оценку. Специалист по графике сообщил об увеличении выручки на 61% в 2022 финансовом году до 26,9 млрд долларов, а скорректированная чистая прибыль выросла на 79%.% по сравнению с предыдущим годом до $11,2 млрд. Этот впечатляющий темп роста сохранится, поскольку у игрового бизнеса и центров обработки данных, в которых доминирует Nvidia, есть много возможностей для роста в ближайшие годы.

В то же время Nvidia использует новые технологические тенденции, такие как метавселенная, которые могут открыть огромные возможности роста для производителя чипов. Кроме того, автомобильный бизнес Nvidia собирается дать газу благодаря солидному ряду побед в дизайне и растущему внедрению платформы Drive.

Компания Jaguar Land Rover, дочерняя компания Tata Motors Limited , подписала многолетнее партнерское соглашение об использовании платформы Nvidia Drive с поддержкой искусственного интеллекта (ИИ) в своих автомобилях, начиная с 2025 года. Все автомобили Land Rover будут построены с использованием платформы Nvidia, что позволит несколько функций, таких как автоматизированные системы вождения и парковки, а также мониторинг водителя и пассажиров.

Эти факторы роста объясняют, почему аналитики ожидают, что прибыль Nvidia будет расти на 30% в год в течение следующих пяти лет. Ожидается, что его выручка увеличится почти на 50% по сравнению с уровнем 2022 финансового года до более чем 40 миллиардов долларов к следующему финансовому году, и такой впечатляющий рост может означать солидный потенциал для инвесторов.

Вердикт

Nvidia уже растет впечатляющими темпами, в то время как Intel работает над изменением ситуации. Таким образом, Nvidia — проверенный производитель, который фиксирует впечатляющие доходы и рост доходов из квартала в квартал благодаря своему доминирующему положению на прибыльном рынке графических карт. Но проблема для Nvidia заключается в том, что она все еще дорогая, несмотря на снижение в 2022 году. 2,9. Это делает акции уязвимыми для более широкой рыночной распродажи, как это было до сих пор в этом году.

Intel, с другой стороны, намного дешевле, платит хорошие дивиденды и находится на пути к восстановлению своей мохо. Таким образом, сейчас Intel выглядит более безопасной ставкой для этих двух технологических гигантов, даже несмотря на то, что Nvidia растет гораздо более быстрыми темпами.

Харш Чаухан не имеет позиций ни в одной из упомянутых акций. Пестрый Дурак владеет и рекомендует Advanced Micro Devices, Intel и Nvidia. The Motley Fool рекомендует следующие варианты: длинные колл-опционы Intel на 57,50 долл. США в январе 2023 г. и короткие опционы пут-опционы Intel на 57,50 долл. США в январе 2023 г. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Nvidia против. Акции Intel: что выгоднее купить?

13 июня 2022 г. 22:10 ETNVIDIA Corporation (NVDA), INTC42 Комментарии

Cestrian Capital Research

Торговая площадка

Резюме

• Nvidia — лидер роста, чьи акции испарились, а аппетит к риску Intel — промышленный лидер США, у которого есть проблемы с исполнением.
• По разным причинам мы рассматриваем долгосрочное будущее как бычье для обоих имен, но в июне находим причины для осторожности.
• Мы владеем обеими акциями на личных долгосрочных счетах сотрудников.
• Ищете руку помощи на рынке? Участники Growth Investor Pro получают эксклюзивные идеи и рекомендации по навигации в любом климате. Узнать больше »

Не те чипсы, которые вы ищете на которые полагаются любые получатели в Великобритании. Любая информация или анализ в этом примечании не является предложением о продаже или запросом предложения о покупке каких-либо ценных бумаг. Ничто в этом примечании не предназначено для рекомендаций по инвестициям, и на него не следует полагаться при принятии инвестиционных решений. Компания Cestrian Capital Research, Inc., ее сотрудники, агенты или аффилированные лица, включая автора данного примечания, или связанные с ним лица могут иметь отношение к любым акциям, ценным бумагам или финансовым инструментам, упомянутым в этом примечании. Любые мнения, анализы или вероятности, выраженные в этой заметке, принадлежат автору на дату публикации заметки и могут быть изменены без предварительного уведомления. Компании, упомянутые в этом примечании, или их сотрудники или аффилированные лица могут быть клиентами Cestrian Capital Research, Inc. Cestrian Capital Research, Inc. ценит свою независимость и прозрачность и не считает, что это представляет собой существенный потенциальный конфликт интересов или влияет на содержание своих исследований или публикаций.

Империя наносит ответный удар?

В последние годы подъем NVIDIA (NASDAQ:NVDA) и, если уж на то пошло, Advanced Micro Devices (AMD) опередил Intel. Ошибки самой Intel усугубились за последние двадцать лет: отсутствие мобильных устройств как важнейшего рынка (уступка доли ARM в процессе), отсутствие GPU как важнейшего рынка (уступка доли как NVDA, так и AMD) и одновременное позиционирование себя как высокоразвитого рынка. Качественный вертикально интегрированный магазин «мы делаем свои собственные вещи», в отличие от якобы инженерно-легких фаблесс-игроков, делающих беспорядок при переходе на 7-нм технологический узел. В общем, уже несколько лет Intel успешно стреляет себе в ногу.

Однако ничто не вечно; компании поднимаются и падают, акции растут и падают, и как раз когда вы думаете, что для старой гвардии все кончено, приходит серия ударов по корпусу для новой-новой вещи, и в мгновение ока акции вашего дедушки снова входят в моду. Значит ли это, что для корпорации Intel наступил новый рассвет?

Во-первых, давайте рассмотрим вопрос, который часто задают новички в полупроводниковом секторе.

Intel или Nvidia — более крупная компания?

Это частый вопрос новичков в этом секторе. Простой ответ заключается в том, что Intel намного больше по доходам — около 78 миллиардов долларов дохода от TTM для INTC по сравнению с 30 миллиардами долларов для NVDA — но из-за гораздо более агрессивных мультипликаторов оценки NVDA больше по стоимости предприятия (417 миллиардов долларов), чем INTC ( 153 миллиарда долларов). Эти мультипликаторы являются функцией темпов роста, которые у NVDA намного выше.

Давайте углубимся в цифры подробнее.

Ключевые показатели акций Nvidia и Intel

Давайте рассмотрим финансовые основы каждой компании. Начнем с NVDA.

Финансовая таблица NVDA (Company SEC Filings, YCharts.com, Cestrian Analysis)

Высокий рост, хотя и замедляющийся, с высокой EBITDA и рентабельностью денежных потоков. Большая чистая денежная позиция в размере более 9 миллиардов долларов в последнем отчетном квартале.

Оценка NVDA отражает темпы роста.

Анализ стоимости NVDA (Company SEC Filings, YCharts.com, Cestrian Analysis)

Рынок продолжает требовать от вас немодный 14-кратный доход TTM / 31-кратный TTM EBITDA / 53-кратный TTM-денежный поток до вычета налогов, если вы хотите купить NVDA .

Переходим к Intel.

Финансовая таблица Intel (Company SEC Filings, YCharts.com, Cestrian Analysis)

Здесь следует выделить несколько моментов. Конечно, мы имеем дело с более зрелой компанией, чем NVDA, и это отражено в показателях оценки, как мы вскоре увидим. Но помимо всего прочего, то, что вы видите здесь, — это компания, переживающая стратегическую перестройку. Рост выручки TTM не изменился, как это было в течение нескольких кварталов; валовая прибыль держится в середине 50%; но мультипликаторы EBITDA и свободного денежного потока до налогообложения имеют тенденцию к заметному снижению. Это потому, что компания много инвестирует в свое будущее — может быть это удастся или нет, никто не знает, но приверженность есть. Вы можете увидеть это в строке R&D в процентах от выручки — эти 24%, полученные в последнем квартале, выше, чем когда-либо с первого квартала 2016 года — и вы видите это в капиталовложениях — капиталовложения TTM составляют 27% от дохода TTM. , что выше, чем у компании за последнее десятилетие. Intel инвестирует в новые производственные мощности на местах и ​​в ближнем зарубежье (отсюда недавнее приобретение Tower Semiconductor), что является стратегически целесообразным, учитывая растущую мировую напряженность, и, вероятно, заслужит расположение Вашингтона, чтобы лучше помочь INTC в любых антимонопольных или других нормативные вопросы, которые ему, возможно, придется решать в будущем.

Акции INTC торгуются по фундаментально низкой цене, но это, конечно, отражает как их прежний статус роста, так и большие инвестиции прямо сейчас.

Анализ оценки INTC (Company SEC Filings, YCharts. com, Cestrian Analysis)

Каковы перспективы акций NVDA и INTC?

Мы считаем, что обе акции предлагают хороший долгосрочный инвестиционный потенциал, хотя и по совершенно разным причинам.

Nvidia, несмотря на то, что акции компании сильно пострадали от распродажи акций роста, остается лидером в ключевых сегментах, от которых зависят вычисления в будущем. Архитектура параллельной обработки, принятая и разработанная NVDA, остается основой для ИИ и других передовых методов, которые, как мы ожидаем, со временем будут все чаще использоваться не только в центрах обработки данных, но и в большинстве устройств конечных пользователей. Это должно обеспечить сильный рост линии доходов в долгосрочной перспективе. Все растущие компании могут время от времени попадать в воздушные карманы, но, за исключением AMD, мы видим небольшую конкуренцию NVDA на рынке графических процессоров, и, по нашему мнению, этот сегмент легко может поддерживать двух быстрорастущих игроков.

Акции Intel также сильно пострадали по совершенно другим причинам. Совокупные ошибки, которые компания записала на свой счет, отразились на цене акций. Но это само по себе дает возможность долгосрочным покупателям. Скорее всего, INTC не исчезнет как столп индустрии высоких технологий США; и если мир по-прежнему будет свидетелем отхода от глобализации, которая позволила бизнес-модели без фабрики (аутсорсинговое производство) закрепиться среди американских разработчиков полупроводников, таких как NVDA, то шаг, который делает INTC, чтобы стать производителем устройств на берегу и на берегу, является наверное умный.

Лучше купить акции Nvidia или Intel?

Так что, если вы планируете расширить существующие активы или открыть новые позиции, мы считаем, что обе эти акции обладают солидным долгосрочным потенциалом. Давайте взглянем на их соответствующие биржевые графики, чтобы попытаться представить этот потенциал в контексте.

В нашей последней заметке о NVDA, опубликованной 26 мая, когда акции стоили 181 доллар, мы считали покупку рискованной, предпочитая простой рейтинг удержания. На момент написания статьи акции NVDA находились на уровне 160 долларов. Настроение рынка в настоящее время очень слабое, и покупка сейчас может вознаградить смелых. В июне происходит ряд событий, вызывающих волатильность, от FOMC Федеральной резервной системы до ряда важных дат истечения срока действия опционов; если вы предпочитаете избегать краткосрочных красных чернил, вы можете подождать, чтобы посмотреть, как закончится июнь. На этом основании мы оцениваем ее как «нейтральную», но в долгосрочной перспективе мы склоняемся к оптимизму.

График NVDA (TradingView, Cestrian Analysis)

Мы считаем, что есть все шансы, что NVDA сможет достичь новых максимумов; модель графика, которой он следовал с минимумов 2018 года, продолжает указывать на это. Если вы решите купить в этот момент, имейте в виду, что ключевой уровень поддержки — 0,618 отката самого последнего крупного восходящего движения Волны 3 — выглядит так, как будто он может быть пробит в обычные торговые часы сегодня, и это может иметь значение. Так что здесь нужна осторожность. Правильно рассчитывайте покупку, и вы сможете получить хорошее и быстрое вознаграждение.

Мы считаем, что данные Intel лучше всего рассматривать на месячном графике в течение более длительного периода времени.

График акций INTC (TradingView, Cestrian Analysis)

Акции приближаются к уровню, который удерживался как сопротивление в 2014 году, а затем снова в 2016 году, и, наконец, был пробит в 2017 году. Мы ищем этот уровень (около 38 долларов США) удерживать в качестве поддержки, прежде чем можно будет объявить, что акция остановила свое падение. Наши комментарии о рынке в июне относятся как к INTC, так и к NVDA. Так что на данный момент нейтрально также и в отношении INTC; но опять же, в долгосрочной перспективе склоняемся к бычьему прогнозу, поскольку мы ожидаем, что новый генеральный директор INTC успешно репозиционирует компанию в соответствии с зыбучими песками в мировом производстве; Мы ожидаем, что INTC снова станет чемпионом США в этом отношении.

So — Нейтрален как на короткий срок; бычьи в долгосрочной перспективе. В личных кабинетах сотрудников мы держим длинные позиции на оба имени.

Cestrian Capital Research, Inc — 13 июня 2022 г.

НОВИНКА — БЮЛЛЕТЕНЬ ПО НИЗКОЙ ЦЕНЕ ОТ CESTRIAN CAPITAL RESEARCH

Наша премиальная услуга Growth Investor Pro продолжает набирать популярность. Это был один из самых быстрорастущих сервисов Seeking Alpha в 2022 году. Вы можете узнать о нем все здесь 9.0004 — цена от 125 долларов в месяц.

Но если вы один из многих людей, которые любят наш бесплатный номер и хотят сделать первый шаг с нами — по минимальной цене — мы предлагаем вам присоединиться к нашей новой службе Информационный бюллетень здесь, в ЮАР — всего за 99 долларов в год. Узнайте больше здесь .

Эта статья была написана

Cestrian Capital Research

14,34 тыс. подписчиков

Автор Growth Investor Pro

Анализ акций профессионального уровня с контекстом направления рынка и действенными оповещениями

Профессиональное исследование роста и стоимости акций, представленное таким образом, чтобы каждый мог понять и использовать его.